Cripto & DeFi Glossário

A taxa real de retorno obtida sobre um depósito ao longo de um ano, incluindo o efeito dos juros compostos. O APY considera os juros ganhos sobre juros já acumulados, tornando-o maior que o APR equivalente quando ocorre a capitalização.

A taxa de juros anual simples sem capitalização. O APR não considera a reinversão dos juros ganhos. No DeFi, o APR geralmente é exibido quando as recompensas precisam ser reivindicadas manualmente e reinvestidas. O APR é sempre menor ou igual ao APY para a mesma taxa.

Um mecanismo de troca descentralizado que usa fórmulas matemáticas para precificar ativos em vez de um livro de ordens. AMMs permitem que qualquer pessoa forneça liquidez a pools de negociação e ganhe taxas. Uniswap, Balancer e Curve são protocolos AMM líderes.

Um mecanismo de negociação onde as ordens são coletadas ao longo de um intervalo de tempo e liquidadas simultaneamente em uma única transação. Todas as negociações para o mesmo par recebem um preço de liquidação uniforme. CowSwap usa leilões em lote para fornecer proteção contra MEV.

O processo de transferência de tokens de uma blockchain para outra. As pontes bloqueiam tokens na cadeia de origem e criam tokens equivalentes na cadeia de destino. Pontes cross-chain permitem que os usuários acessem oportunidades DeFi em múltiplas redes.

Ativos depositados como garantia ao tomar empréstimos em DeFi. Os tomadores devem supergarantir seus empréstimos (depositar mais valor do que tomam) para proteger os credores. Se o valor da garantia cair abaixo de um limite, ela é liquidada para pagar o empréstimo.

Juros calculados tanto sobre o principal inicial quanto sobre os juros acumulados de períodos anteriores. No DeFi, cofres de auto-compound reivindicam e reinvestem recompensas automaticamente, aumentando o APY efetivo. A fórmula é: A = P(1 + r/n)^(nt).

Uma organização governada por contratos inteligentes e votos dos detentores de tokens, em vez de uma autoridade central. As DAOs gerenciam os cofres dos protocolos, votam em atualizações e definem parâmetros. Exemplos incluem MakerDAO, Aave DAO e CowDAO.

Uma exchange de criptomoedas que opera sem um intermediário central. DEXs utilizam contratos inteligentes para facilitar a negociação ponto a ponto diretamente das carteiras dos usuários. Os usuários mantêm a custódia de seus ativos durante todo o processo de negociação.

Serviços financeiros construídos em redes blockchain usando contratos inteligentes, sem intermediários tradicionais como bancos. DeFi inclui empréstimos, captação, negociação, seguros e gestão de ativos. Funciona 24/7 e está acessível a qualquer pessoa com uma carteira de criptomoedas.

O padrão de token mais comum no Ethereum. ERC-20 define um conjunto de regras que todos os tokens fungíveis no Ethereum seguem, incluindo funções de transferência, aprovação e verificação de saldo. USDC, USDT, DAI, AAVE e a maioria dos tokens DeFi são ERC-20.

Taxas de transação pagas aos validadores por processar operações em uma blockchain. No Ethereum, o gas é precificado em Gwei (uma fração de ETH) e varia conforme a congestão da rede. Redes de camada 2 como Arbitrum e Base oferecem taxas de gas significativamente mais baixas.

Uma criptomoeda que concede aos detentores direitos de voto sobre as decisões de um protocolo. Tokens de governança permitem que as comunidades votem em atualizações, estruturas de taxas, gastos do tesouro e parâmetros do protocolo. Exemplos: AAVE, BAL, COW, COMP, MKR.

A perda temporária de valor que os provedores de liquidez experimentam quando a proporção de preço de seus tokens depositados muda em relação ao momento do depósito. A perda torna‑se permanente somente ao retirar. Pools compostas apenas por stablecoins têm perda impermanente mínima.

A rede blockchain base que processa e finaliza transações. Ethereum, Bitcoin, Solana e Kaspa são blockchains de Camada 1. As L1 fornecem a base de segurança sobre a qual as soluções de Camada 2 são construídas.

Uma solução de escalabilidade construída sobre uma blockchain de Camada 1 para aumentar a velocidade das transações e reduzir custos. As L2 processam transações fora da cadeia principal, herdando sua segurança. Arbitrum, Optimism e Base são L2s populares da Ethereum.

Um aplicativo DeFi que permite aos usuários emprestar e tomar emprestado ativos cripto. Os credores depositam tokens em pools e ganham juros (APY). Os tomadores fornecem colateral e pagam juros. Aave, Compound e Morpho são protocolos de empréstimo líderes.

A venda forçada do colateral de um borrower's quando seu valor cai abaixo da taxa de colateralização exigida. As liquidações protegem os credores de perdas. No Aave, a liquidação ocorre quando o fator de saúde cai abaixo de 1.0. Os tomadores perdem parte de seu colateral mais uma penalidade de liquidação.

Um contrato inteligente que contém reservas de tokens emparelhados que permitem negociação descentralizada. Usuários (provedores de liquidez) depositam tokens em pools e recebem uma parte das taxas de negociação. O pool utiliza um algoritmo de precificação (por exemplo, fórmula de produto constante) para determinar as taxas de câmbio.

Um usuário que deposita tokens em um pool de liquidez em uma DEX. Os LPs ganham taxas de negociação proporcionais à sua participação no pool. Em troca, recebem tokens LP que representam sua posição. Fornecer liquidez traz risco de perda impermanente para pares voláteis.

O lucro que os produtores de blocos ou buscadores podem extrair ao reordenar, inserir ou censurar transações dentro de um bloco. Estratégias comuns de MEV incluem frontrunning e ataques sanduíche. O CowSwap oferece proteção estrutural contra MEV por meio de leilões em lote.

Um serviço que fornece dados externos do mundo real para contratos inteligentes na blockchain. Oráculos fornecem feeds de preços, dados meteorológicos e outras informações off-chain. Chainlink é a rede de oráculos mais amplamente utilizada em DeFi. Falhas de oráculos podem causar liquidações incorretas.

Um mecanismo de consenso onde os validadores bloqueiam criptomoedas como garantia para verificar transações e produzir blocos. Os validadores são selecionados com base na quantidade bloqueada e em outros fatores. PoS é mais eficiente em termos de energia do que Proof of Work. A Ethereum migrou para PoS em setembro de 2022.

Um mecanismo de consenso onde os mineradores competem para resolver quebra-cabeças criptográficos a fim de validar transações e criar novos blocos. PoW requer poder computacional e energia significativos. Bitcoin e Kaspa utilizam Prova de Trabalho.

A diferença entre o preço esperado de uma negociação e o preço de execução real. O deslizamento ocorre quando as condições de mercado mudam entre a submissão e a execução da ordem, ou quando uma negociação é grande em relação à liquidez disponível. Uma tolerância maior ao deslizamento permite que as negociações sejam executadas em condições voláteis, mas pode resultar em preços mais desfavoráveis.

Código autoexecutável implantado em uma blockchain que aplica automaticamente os termos de um acordo. Contratos inteligentes alimentam todas as aplicações DeFi — de pools de empréstimo a DEXs. Eles são imutáveis após a implantação, o que torna as auditorias críticas para a segurança.

Uma criptomoeda projetada para manter um valor estável, tipicamente atrelada a $1 USD. Stablecoins podem ser respaldadas por fiat (USDC, USDT), por cripto (DAI) ou algorítmicas. Elas são a base dos rendimentos DeFi porque eliminam a volatilidade de preço dos cálculos de ganhos.

Bloqueio de criptomoedas para apoiar uma rede blockchain e ganhar recompensas. Em redes Proof-of-Stake, o staking envolve delegar tokens a validadores. As recompensas de staking geralmente variam de 3% a 15% APY, dependendo da rede e do token.

O valor total dos ativos cripto depositados nos contratos inteligentes de um protocolo DeFi. O TVL é uma métrica chave para medir a adoção e a confiança em um protocolo. Um TVL mais alto geralmente indica maior confiança na segurança do protocolo. Acompanhe o TVL em defillama.com.

A porcentagem de ativos depositados em um pool de empréstimos que estão atualmente emprestados. Maior utilização significa taxas de juros mais altas tanto para credores quanto para tomadores. A maioria dos protocolos visa 80-90% de utilização por meio de curvas de taxa de juros dinâmicas.

Um contrato inteligente que implementa uma estratégia de rendimento automatizada em nome dos depositantes. Os usuários depositam tokens, e o cofre executa estratégias DeFi complexas (empréstimo, LP, composição) automaticamente. Os cofres Beefy, Yearn e Morpho são exemplos populares.

Software ou hardware que armazena suas chaves privadas e permite que você interaja com blockchains. Carteiras quentes (MetaMask, Rabby) funcionam no seu navegador. Carteiras frias (Ledger, Trezor) armazenam chaves offline para máxima segurança. Você precisa de uma carteira para usar DeFi.

Um protocolo DeFi que encontra e aloca automaticamente fundos para as estratégias com maior rendimento em vários protocolos. Os agregadores de rendimento reinvestem automaticamente as recompensas e transferem capital entre oportunidades. Beefy Finance, Yearn e Coinstancy são agregadores de rendimento.

A prática de depositar estrategicamente ativos cripto em múltiplos protocolos DeFi para maximizar retornos. Os yield farmers movem capital entre pools de empréstimo, pools de liquidez e posições de staking para buscar o maior APY. Isso requer gestão ativa e compreensão de vários protocolos.